随着比特币ETF通过,灰度GBTC投资人逐渐获利了结,也导致比特币价格下跌,究竟还会跌多久?有三大重点可以观察。
比特币ETF通过,还要跌多久?
上周提到迷因狂潮很大机率币市会往下跌,配合比特币现货ETF Sell The News,在本周也证实了这样的猜想,比特币7 天下跌6.6%,以太币下跌12.5%
「Sell The News」现象在资本市场中十分常见, 它描述的是在某个看涨事件之前,资产价格、杠杆和市场情绪的上升,但事件发生后价格往往会迅速下跌。
至于下跌的主因,市场纷纷归咎于灰度GBTC 的赎回砸盘。
灰度的GBTC 业务2013 年上市,意思是投资人的比特币已经被困在灰度里超过10 年无法赎回,已累积大量的比特币,且近期市场回暖,负溢价逐渐弭平,此时选择赎回GBTC 获利了结,为人之常情。
在下图可以看到,灰度每天净流出约5~6 亿美元,上市不到10 天共流出43 亿美元。也是上市11 间BTC ETF 里唯一净流出的基金,但近期有趋缓的现象,1/24 流出4.28 亿美元。
笔者主观认为,灰度砸盘影响随时间衰退:
- 如前文所述,GBTC 流出放缓。
- 灰度狂卖是事实,但其他档BTC ETF 皆是资金净流入,且整体11 档ETF 总和流入大于流出,市场下跌真的是因为灰度狂卖?有待商榷。
- 根据知名媒体《Coindesk》 指出,FTX 也是GBTC 投资人,而破产重组团队已经抛售将近2200 万股GBTC(约10 亿美元),手上GBTC 持股为零,有望减缓卖压。
不过市场还是有潜在的利空因素:
- GBTC 预计仍会持续流出,其他10 档ETF 资金流入量能否支撑卖压,是接下来关注重点。预计在接下来的两个月内,Mt.GOX 会释出20 万颗的比特币给当初的持有者。
- 2023年12月- Mt.Gox 的债权人通过PayPal 以日元收到了赔偿。大多数Mt.Gox 债权人当初购买比特币的价格低于1000 美元。
- 从2020 年11 月至2022 年之间,美国政府在三次行动中共查获207,189 比特币,包含暗网丝路黑市、骇客Jimmy Zhong,以及加密货币交易所Bitfinex 的骇客有关。他们宣布计划分四期出售这些不法的比特币。